Лондонская биржа металлов LME выиграла Высокий суд по поводу отмененных сделок с никелем

Судьи отклонили иски к бирже со стороны Elliott Management и Jane Street

Лондонская биржа металлов: действия LME в связи с хаосом на рынке никеля в прошлом году вызвали возмущение клиентов.

   Лондонская биржа металлов одержала важную юридическую победу над трейдерами, подавшими иск в связи с ее решением отменить сделки с никелем на миллиарды долларов, поскольку Высокий суд Англии отклонил претензии в отношении незаконности ее действий.

Крупнейшая в мире биржа металлов была обвинена хедж-фондом Elliott Management и маркет-мейкером Jane Street Capital в принятии поспешных и незаконных решений во время кризиса на рынке никеля в прошлом году, когда цены за один день выросли более чем в три раза.

За делом против 146-летнего учреждения лондонского Сити пристально следят мировые финансисты, поскольку оно является важным юридическим испытанием полномочий бирж по восстановлению упорядоченной торговли на напряженных рынках.

LME отменила сделки на сумму около 12 миллиардов долларов на основании того, что рынок никеля стал "беспорядочным", и это решение свело на нет как огромные прибыли, так и убытки ее участников.

Решение компании о хаосе вызвало бурю возмущения среди трейдеров и привело к волне судебных разбирательств. Elliott Пола Сингера требовала компенсации за упущенную выгоду на общую сумму около $456 млн, а Jane Street - $15 млн.

Но в решении, вынесенном в среду, господа судьи Свифт и Брайт заявили, что иски Elliott и Jane Street о пересмотре судебного решения "провалились по всем основаниям, и их претензии отклоняются".

Компания Elliott заявила, что подаст апелляцию, предупредив, что "обеспокоена прецедентами, которые она создаст".

Базирующийся во Флориде хедж-фонд, под управлением которого находится около $59 млрд, заявил, что решение поднимает "фундаментальные вопросы" об "отсутствии определенности в торговле" и "отсутствии эффективных сдержек и противовесов на британских биржах".

Резкий рост цен на никель в течение нескольких часов в марте 2022 года произошел после того, как крупная ставка на падение цен, сделанная китайским производителем стали Tsingshan, совпала с опасениями рынка по поводу санкций против России, ведущего экспортера этого металла.

LME заявила, что была вынуждена принять меры, чтобы предотвратить более широкий обвал рынка. Главный исполнительный директор Мэтью Чемберлен заявил суду, что такие резкие движения представляют собой "системный риск" для рынка. Он опасался, что если бы суд оставил сделки в силе, многие пользователи не выполнили бы свои обязательства по маржинальным требованиям и столкнулись бы с серьезными финансовыми трудностями.

Судебное дело истцов было необычным, поскольку они добивались судебного пересмотра, который обычно подается против органов государственной власти, чтобы оспорить принятые ими решения.

Они основывали свое дело на нескольких юридических основаниях, в том числе на том, что LME действовала за пределами своих полномочий и не проконсультировалась со сторонами, которые пострадали бы от ее решения.

Однако судьи Административного суда - специализированной инстанции, входящей в состав Королевской скамьи, - подчеркнули, что правила торговли LME позволяют ей "отменять, изменять или исправлять" сделки, если она "считает это целесообразным".

Суд также отметил "срочность" ситуации и сказал, что LME должна "решать, с кем и как проводить консультации, и они имеют право на широкую свободу действий".

Они добавили: "Даже если бы консультации состоялись, мы считаем маловероятным, что они что-то изменили бы".

В заявлении, сделанном в среду, Чемберлен сказал, что LME "рада, что суд принял решение в нашу пользу по всем основаниям". Он добавил, что после кризиса биржа "сосредоточилась на укреплении и расширении наших рынков".

Николас Агузин, исполнительный директор гонконгской биржи HKEX, которой принадлежит Лондонская биржа, заявил, что LME "действовала максимально честно, всегда ставя интересы рынка в целом на первое место".